把握中小盘风格超额收益机会

发布时间:2022年06月07日

       德盛基金研究中心首席分析师姜赛表示, 在春末布局阶段, 新基金具有得天独厚的优势。 10月之后, 随着整体经济复苏的支撑作用越来越明显, 股市在震荡中逐渐上扬。对于基金投资者而言, 年末构建基金组合还应考虑适应当前市场环境、着眼未来的布局。基金行业的长期经验表明, 年末总有一些新基金在后续市场中脱颖而出。
       这是因为在震荡行情中, 新基金可能会利用建仓期灵活选择建仓时机和节奏;其次, 由于新基金在选股的方向和思路上与老基金不同, 因此有可能获得额外的优势。在基金风格方面, 股市有明显的风格转换效果;在跨年市场中, 中小盘股往往是最先启动的。因此, 目前可以考虑配置一些中小盘风格的基金。中小盘“一季度效应”:超额收益明显。从国内股市的运行特点看, 近三年, 每年年底到第二年年初, 往往是当年行情收尾和明年行情酝酿的转折点年。
       股票表现强于大盘股, “一季度效应”非常明显。
       尤其是震荡后市场重启时, 中小盘股往往最先活跃, 从而产生超额收益效应。从目前的市场情况来看, 年底股市的调整和转换阶段已经有结束的迹象;而在跨年重启行情中, 中小盘股或将再次成为率先发力的板块。因此,

在年底分配基金组合应在投资组合中包括中小型股基金。长期增长根植于经济增长 从相对短期来看, 考虑到明年一季度的布局, 中小盘股值得关注。但另一个不可忽视的因素, 就是中小盘股在长期内也表现出超额收益。虽然周期性波动明显, 但中小股代表指数沪深500指数的长期收益率明显高于大盘股代表指数沪深300指数。中小公司长期收益较高的根源在于中小上市公司较高的增长潜力。在整体经济高速增长的过程中, 中小型企业的长期增长速度和潜力要好于大企业。在危机后经济增长方式和体制长期转变的过程中, 以新能源、新材料为代表的创新产业催生了企业成长的新路径。这些具有长期成长空间的创新产业目前以中小公司为主, 其中包含大量值得投资的中小盘股。 招商中小盘合集:典型的中小盘风格股票基金 招商基金发行的《招商中小盘合集》是典型的中小盘型股票基金。基金60%-95%的资产投资于股票等权益性资产, 其中投资于中小股票的资产不低于基金股票资产的80%。在中小盘的选股策略中, 招商中小盘坚持价值投资的基本思路, 综合考察公司盈利能力和成长潜力、未来成长潜力、公司盈利能力、公司治理以及内部管理、运行机制和核心竞争力。 , 估值水平等的7个核心要素;从基本面出发, 兼顾市场价格的可投资性,

这是典型的主流股票投资策略。从团队和公司风格来看, 招商基金管理的基金产品风格稳定, 多为大中盘风格的基金产品, 而招商中小盘选择对风格定位做了很好的补充也对投资者有利。更好地分配基金组合。从投资能力来看, 招商基金投资风格稳健, 坚持价值投资, 股票投资能力居中级基金公司中游。

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